Glavna skupština Jadrana prihvatila je ponudu konzorcija koji čine Aminess, Texo Molior i FEAL za dokapitalizaciju crikveničke hotelske kompanije. Time je napravljen važan korak prema promjeni vlasničke strukture, iako provedba još ovisi o ispunjenju potrebnih uvjeta i regulatornim odobrenjima.
Po završetku transakcije konzorcij bi trebao steći više od 53 posto Jadrana, dok će sadašnji dioničari, među kojima su obvezni mirovinski fondovi, ostati manjinski vlasnici kompanije. Na izvanrednoj Glavnoj skupštini bilo je zastupljeno 90,79 posto ukupnoga temeljnog kapitala, a dioničari su praktički jednoglasno podržali odluke potrebne za provedbu transakcije.
Skupština je odobrila ključne korake dokapitalizacije
Jednoglasno je izglasano povećanje temeljnoga kapitala uz isključenje prava prvenstva postojećih dioničara pri upisu novih dionica, kao i davanje odobrenja za stjecanje dionica bez obveze objavljivanja ponude za preuzimanje. Jednoglasno su prihvaćene i izmjene Statuta, dok je odluka o smanjenju temeljnoga kapitala dobila 25.395.151 glas za, bez ijednoga glasa protiv i uz samo 12 suzdržanih.
Budući da je riječ o dokapitalizaciji, novac koji će konzorcij uložiti neće biti isplaćen postojećim dioničarima, nego će izravno ući u kapital Jadrana i, prema najavama kompanije, biti usmjeren na financijsku stabilizaciju i novi razvojni ciklus. Prema informacijama koje je Lider dobio od jednoga od malih dioničara koji je sudjelovao na Glavnoj skupštini, sadašnja Uprava Jadrana trebala bi ostati na čelu kompanije do kraja 2026. godine kako bi dovršila poslove povezane s ulaskom strateškog partnera.
Crikvenica traži konkretne planove za hotele i ulaganja
Mali dioničar s kojim je Lider razgovarao potvrdio je i da je značajan dio rasprave na Skupštini bio posvećen budućim ulaganjima. Crikvenička gradonačelnica Ivona Matošić Gašparović detaljno je propitivala planove novoga većinskog vlasnika za Jadranove hotele na području Crikvenice, a slična pitanja Upravi postavljali su i mali dioničari.
Gradonačelnica je nakon sjednice poručila da Grad pozdravlja dolazak strateškog partnera i novi investicijski ciklus, ali od budućega većinskog vlasnika očekuje konkretne projekte, rokove i iznose ulaganja. Za Crikvenicu je promjena vlasništva posebno važna jer Jadran desetljećima upravlja značajnim dijelom turističke infrastrukture, smještajnih kapaciteta i prostora na području grada.
– Zanimalo me koliko će se ulagati, u koje objekte, kojim redoslijedom i u kojim rokovima, kakva se kategorizacija i kapaciteti planiraju te jesu li najavljene investicije usklađene s postojećom prostorno-planskom dokumentacijom – poručila je Matošić Gašparović.
Posebno je zatražila pojašnjenja o ukupnom investicijskom ciklusu i izvorima njegova financiranja te planovima za Kačjak i Selce, kao i jamstva da najavljena ulaganja neće ostati samo poslovna namjera na papiru. Iako kaže da je na Skupštini dobila odgovore na postavljena pitanja, smatra da razgovor o budućnosti kompanije time tek počinje.
Nakon što konzorcij postane većinski vlasnik, najavila je da će inzistirati na tome da novi vlasnik svoj detaljan investicijski i razvojni plan javno predstavi Gradu, građanima, zaposlenicima Jadrana i zainteresiranoj javnosti. Grad pritom ne zanima samo sudbina turističkih objekata, nego i budući broj stalno zaposlenih i sezonskih radnika te razvoj i zadržavanje kvalitetnih kadrova.
Crikvenica je spremna surađivati s novim vlasnikom na prostorno-planskim, infrastrukturnim i drugim pitanjima u nadležnosti Grada, ali od konzorcija očekuje konkretnost. – Partnerstvo mora biti obostrano. Od novoga većinskog vlasnika očekujemo konkretne projekte, jasne rokove, ozbiljna ulaganja i otvorenu komunikaciju s Gradom i građanima – poručila je Matošić Gašparović.
Odabrana ponuda nije bila financijski najviša
Kako je Lider već pisao, Uprava Jadrana predodabrala je ponudu konzorcija Aminessa, FEAL-a i Texo Moliora vrijednu 40,6 milijuna eura, odnosno 1,25 eura po novoj dionici. Konzorcij bi dokapitalizacijom trebao steći 53,7 posto kompanije.
Odabrana ponuda pritom nije bila financijski najviša. Prema informacijama Lidera, MPDD, koji je u Jadran planirao dovesti hotelski brend Accor, ponudio je 44,85 milijuna eura, dok je slovenski ECP Tactical Opportunities ponudio čak 58,5 milijuna eura.
Cijena je u početnim uvjetima procesa bila ključan kriterij, dok su kasnije formulacije ostavile prostor za vrednovanje i drugih elemenata ponude. Uz financijski dio, potencijalni investitori trebali su predložiti i izmjene Statuta, a ponuđači su tražili mehanizme koji bi im nakon velikoga kapitalnog ulaganja omogućili stvarni utjecaj na upravljanje kompanijom.
Ovim raspletom završava se i važna etapa u vlasničkoj povijesti Jadrana. PBZ Croatia osiguranje i Erste Plavi u kompaniju su ušli 2018. godine, kada su od države za 199,8 milijuna kuna kupili 70,74 posto dionica. Istodobno su se obvezali Jadran dokapitalizirati s dodatnih 200 milijuna kuna.
Tada je najavljen znatan razvojni ciklus. Nakon preuzimanja govorilo se o ukupnim investicijama od 450 milijuna kuna, a ulazak mirovinskih fondova predstavljao se kao početak novoga razdoblja za kompaniju koja je samo nekoliko godina prije toga izašla iz stečaja.
Vlasnički udjeli fondova s vremenom su dodatno narasli, a sada se vlasnička slika ponovno mijenja. No ovaj put nije riječ o klasičnoj prodaji postojećih dionica. Izdavanjem novih dionica sadašnji će dioničari biti razrijeđeni, a konzorcij će preuzeti većinsku kontrolu nad kompanijom.
Iz Jadrana poručuju da odluka Glavne skupštine otvara novo poglavlje u razvoju kompanije te da su tijekom procesa tražili partnera koji će, osim kapitala, donijeti znanje, iskustvo i dugoročnu razvojnu perspektivu.
– Nakon dovršetka transakcije želimo krenuti u novi investicijski ciklus, podizati kvalitetu naših objekata i usluge te dodatno ojačati Jadran kao jednu od važnih hrvatskih turističkih kompanija – poručili su iz Uprave Jadrana.
Posebnu ulogu u budućem poslovanju trebao bi imati Aminess, odnosno njegovo iskustvo u operativnom upravljanju turističkim objektima. Jadran i Aminess posluju u dijelu istih turističkih regija, pa u kompaniji očekuju sinergije u marketingu i prodaji, revenue managementu, digitalizaciji poslovanja, razvoju zaposlenika i operativnom upravljanju.
– Jadran je kompanija s vrijednim portfeljem, dugom turističkom tradicijom i velikim razvojnim potencijalom. Naš cilj nije samo financijski stabilizirati društvo, nego zajedno s postojećim timom stvoriti pretpostavke za njegov dugoročni rast – izjavio je predsjednik Uprave Aminessa Mladen Knežević.
Jadran danas upravlja s 12 smještajnih objekata na Crikveničkoj rivijeri, Krku, Makarskoj rivijeri i Braču, raspolaže s približno dvije tisuće smještajnih jedinica i zapošljava više od 490 ljudi.
Sljedeći važan korak bit će regulatorno odobrenje transakcije, prije svega odluka AZTN-a. Nakon zaključenja transakcije Aminess, Texo Molior i FEAL postat će novi većinski vlasnici Jadrana, dok će mirovinski fondovi, osam godina nakon ulaska u kompaniju, prijeći u poziciju manjinskih dioničara. Pritom ostaje otvoreno i pitanje koliko je daljnje koncentriranje hotelskog upravljanja u rukama manjeg broja velikih sustava dobro za hrvatski turizam i lokalne sredine poput Crikvenice.
